紐約商業(yè)交易所地處紐約曼哈頓金融中心，與紐約證券交易所相鄰。它的交易主要涉及能源和稀有金屬兩大類產(chǎn)品，但能源產(chǎn)品交易大大超過(guò)其他產(chǎn)品的交易。交易所的交易方式主要是期貨和期權(quán)交易，到目前為止，期貨交易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)期權(quán)交易量。紐約商業(yè)交易所于2008年被CME集團(tuán)收購(gòu)。紐約商業(yè)交易所在紐約的商業(yè)、城市、和文化生活中扮演著重要的角色。它為金融服務(wù)業(yè)以及工業(yè)聯(lián)盟提供了成千上萬(wàn)的工作崗位，并且通過(guò)其自身成立的慈善基金會(huì)支援市內(nèi)社區(qū)的文化和社會(huì)服務(wù)項(xiàng)目，拓展其為大都市的慈善事業(yè)所作出的努力。
在NYMEX分部，通過(guò)公開競(jìng)價(jià)來(lái)進(jìn)行交易的期貨和期權(quán)合約有原油、汽油、燃油、天然氣、電力，有煤、丙烷、鈀的期貨合約，該交易所的歐洲布倫特原油和汽油也是通過(guò)公開競(jìng)價(jià)的方式來(lái)交易的。在該交易所
紐約商業(yè)交易所
紐約商業(yè)交易所
上市的還有e-miNY能源期貨、部分輕質(zhì)低硫原油、和天然氣期貨合約，在能源市場(chǎng)中作為一種有效的參與手段為小投資者和商人提供了機(jī)遇。合約通過(guò)芝加哥商業(yè)交易所的GLOBEX?電子貿(mào)易系統(tǒng)進(jìn)行交易，通過(guò)紐約商業(yè)期貨交易所的票據(jù)交換所清算。
在COMEX分部上市的有金、銀、銅、鋁的期貨和期權(quán)合約。在交易場(chǎng)地關(guān)閉的18個(gè)小時(shí)里，NYMEX分部和COMEX分部的能源和金屬合約可以通過(guò)建立在互聯(lián)網(wǎng)上的NYMEXACCESS?電子交易系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行交易，這樣就可以使日本、新加坡、香港、倫敦、以及瑞士的參與者們?cè)谒麄兊恼９ぷ鲿r(shí)間內(nèi)積極主動(dòng)地參與到能源和金屬期貨市場(chǎng)。市場(chǎng)的誠(chéng)信是通過(guò)市場(chǎng)、交易和財(cái)務(wù)監(jiān)督系統(tǒng)來(lái)保證的。票據(jù)交換所作為每一筆交易的最終交易對(duì)象，面對(duì)賣主時(shí)它扮演著買主的角色，而面對(duì)買主時(shí)又扮演著賣主的角色。通過(guò)票據(jù)交換所的保證金制度，減輕了市場(chǎng)參與者在交易所進(jìn)行交易時(shí)交易雙方的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。電力期貨
掌管著全球最大的電力市場(chǎng)，服務(wù)了包括的特拉華州、伊利諾斯州、肯塔基州、馬里蘭州、密歇根州、新澤西州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、田納西州、弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州以及華盛頓在內(nèi)的4.4千萬(wàn)客戶。這些能源公司運(yùn)作著超過(guò)1000個(gè)發(fā)電站，產(chǎn)能達(dá)到137000兆干瓦，以天然氣、石油、煤炭、核能已經(jīng)水利作為能源動(dòng)力。發(fā)電輸送網(wǎng)絡(luò)遍布中西部地區(qū)、紐約州以及大西洋中海岸的各個(gè)州。電力行業(yè)改革使得能源市場(chǎng)發(fā)生結(jié)構(gòu)性調(diào)整并由此提高了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提供了市場(chǎng)機(jī)遇，但由此也產(chǎn)生的價(jià)格波動(dòng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場(chǎng)引進(jìn)了電力期貨。一個(gè)成功的期貨市場(chǎng)它必須要滿足三個(gè)條件：價(jià)格波動(dòng)、市場(chǎng)龐大，可以容納大量的買家和賣家；可以實(shí)物替代。
PJM西部網(wǎng)絡(luò)中心有111個(gè)運(yùn)輸點(diǎn)組成，主要是賓夕法尼亞電力公司和波拖馬可河電力公司的運(yùn)輸系統(tǒng)。此外還推出了PJM期貨合約的期權(quán)交易，作為附加的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和交易機(jī)會(huì)。交易高峰日的浮動(dòng)價(jià)格是PJM西部網(wǎng)絡(luò)中心高峰日中16個(gè)交易高峰時(shí)的當(dāng)?shù)剡呺H價(jià)格的加權(quán)平均，交易高峰時(shí)段是PJM當(dāng)?shù)貢r(shí)間上午7：00至下午11點(diǎn)。高峰日是周日至周五，不包括北美電力協(xié)會(huì)(NERC)的假期。非高峰時(shí)段是從周一至周五的午夜至上午7：00，以及下午11
點(diǎn)至午夜，還包括整個(gè)周六和周日以及北美電力協(xié)會(huì)的假日，所有時(shí)間都是按照當(dāng)?shù)貢r(shí)間。當(dāng)?shù)剡呺H價(jià)格是指在網(wǎng)絡(luò)中某地每增加一個(gè)單位需求所需要增加供應(yīng)的邊際成本。運(yùn)輸系統(tǒng)中需要考慮邊際成本以及實(shí)際情況。
在NYMEX的ClearPort電子交易平臺(tái)可以進(jìn)行該期貨合約的交易，場(chǎng)外交易的合約可以單獨(dú)做結(jié)算。期權(quán)交易時(shí)間是在公開叫價(jià)時(shí)段，交易可單獨(dú)提交給NYMEX的ClearPort電子交易系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)算。
低硫原油
原油是全球交易最為活躍的商品，NYMEX推出的輕質(zhì)低硫原油期貨合約是目前流動(dòng)性最大的原油交易平臺(tái)，也是是目前世界上成交量最大的商品期貨品種之一。其流動(dòng)性良好和價(jià)格透明，促使該合約價(jià)格成為全球原油定價(jià)的基準(zhǔn)價(jià)格。此外交易所還推出了一系列其他風(fēng)險(xiǎn)控制和交易機(jī)會(huì)的產(chǎn)品:期權(quán)交易、期權(quán)差價(jià)交易、取暖油和原油間的煉油毛利期權(quán)交易、汽油和原油間的煉油毛利期權(quán)交易以及平均價(jià)格期權(quán)交易。輕質(zhì)低硫原油期貨合約交易單位是每手1000桶，交割須在俄克拉荷馬州庫(kù)欣 (Cushing, Oklahom) 的管道或儲(chǔ)油設(shè)備按FOB條件進(jìn)行，且管道有權(quán)使用 TEPPCO、庫(kù)欣儲(chǔ)油設(shè)備或Equilon Pipeline Company LLC庫(kù)欣儲(chǔ)油設(shè)備。交割須遵循所有適用的聯(lián)邦行政命令與所有適用的聯(lián)邦、州和地方法律及法規(guī)。交割品質(zhì)設(shè)定了國(guó)內(nèi)和國(guó)際交易原油的幾個(gè)等級(jí)，滿足了現(xiàn)貨市場(chǎng)的不同需要。
天然氣
天然氣幾乎占美國(guó)能源消費(fèi)的四分之一，NYMEX的天然氣期貨合約價(jià)格被廣泛的作為天然氣的基準(zhǔn)價(jià)格。
合約的交易單位為每手10000MMBtu（百萬(wàn)英國(guó)熱量單位）。交割地點(diǎn)是路易斯安那州的HenryHub,該地連接了16個(gè)州和州際的天然氣管道系統(tǒng)，將這些地區(qū)沉積層中的天然氣輸送出去。這些管道輸送系統(tǒng)橫穿美國(guó)東海岸、墨西哥灣以及中西部地區(qū)，直至加拿大邊境。同時(shí)交易所還推出期權(quán)交易和期權(quán)差價(jià)交易作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具。天然氣期價(jià)與電力期價(jià)的差價(jià)，也可以作為電力市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的工具。由于天然氣價(jià)格的易變性，市場(chǎng)需要發(fā)展HenryHub和美國(guó)、加拿大進(jìn)口天然氣市場(chǎng)的價(jià)格關(guān)系。由此交易所推出一系列互換期貨合約，以應(yīng)付HenryHub和約30個(gè)天然氣價(jià)格中心的價(jià)格差異。在NYMEX的ClearPorts交易平臺(tái)上，合約交易單位為每手2,500mmBtu。同時(shí)也有場(chǎng)外交易，場(chǎng)外交易情況需要遞交交易所，通過(guò)NYMEX的ClearPort清算網(wǎng)站清算，可以通過(guò)實(shí)物交割方式清算也可以通過(guò)交換成期貨頭寸清算。e-miNY天然氣期貨合約是為投資組合設(shè)計(jì)的，相量于5000mmBtu天然氣，約占標(biāo)準(zhǔn)天然氣期貨合約50%的量，該合約可以通過(guò)CME（芝加哥商品交易所）的GLOBEX電子交易平臺(tái)交易，由紐約商品交易所清算機(jī)構(gòu)清算。
取暖油
取暖油，也就是2號(hào)燃料油，其收率為25%，是繼汽油之后的第二大成品油。取暖油期貨合約交易單位為每手42000加侖（1000桶），交割地是美國(guó)的金融中心——紐約港。同時(shí)交易所還推出了期權(quán)交易、期權(quán)差價(jià)交易、煉油毛利期權(quán)交易以及平均價(jià)格期權(quán)交易，為市場(chǎng)參與者的管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了更大的彈性空間。取暖油期貨合約還可以作為柴油和噴氣燃油的套期保值工具，交割方式為現(xiàn)金交割，即在NYMEX的取暖油期貨價(jià)格加上升貼水交割。通過(guò)NYMEX的ClearPort系統(tǒng)，還可以完成基于煉油毛利、地區(qū)價(jià)差以及紐約港取暖油與噴氣燃油和柴油價(jià)差的取暖油互換期貨交易，這些交易都是場(chǎng)外交易，通過(guò)NYMEXClearPort的清算網(wǎng)站清算。
布倫特
布倫特原油出產(chǎn)于北海的輕質(zhì)低硫原油，同樣是基準(zhǔn)品質(zhì)，被廣泛交易，有別于紐約商品交易所輕質(zhì)低硫原油期貨合約。布倫特原油日產(chǎn)量約500000桶，產(chǎn)地為舍得蘭群島的SullomVoe。主要在北歐加工提煉，也有小部分在北海東海岸以及地中海地區(qū)加工，這些生產(chǎn)商大部分仍是以非標(biāo)準(zhǔn)化的現(xiàn)貨方式交易。為了提高布倫特原油和WTI原油差價(jià)交易有效性、流動(dòng)性和實(shí)現(xiàn)成本控制，NYMEX將布倫特原油期貨交易的公開報(bào)價(jià)設(shè)定在都柏林的交易大廳，其余時(shí)間在NYMEXACCESS電子系統(tǒng)平臺(tái)上交易。公開叫價(jià)時(shí)間為都柏林時(shí)間上午10點(diǎn)至下午7：30，NYMEXACCESS系統(tǒng)電子交易時(shí)間為都柏林時(shí)間下午8:15至上午9:30。在提高布倫特原油期貨合約實(shí)用性的同時(shí)，交易所推出了自動(dòng)報(bào)價(jià)、價(jià)格報(bào)告、以及布倫特原油與WTI原油差價(jià)的交易平臺(tái)，對(duì)NYMEX的布倫特原油以及輕質(zhì)低硫原油分別進(jìn)行清算，這是市場(chǎng)的一個(gè)重要發(fā)展，因?yàn)橥ㄟ^(guò)該平臺(tái)可以完成兩個(gè)不同市場(chǎng)的套利交易，使之逐步成為一個(gè)價(jià)格透明、競(jìng)爭(zhēng)交易、操作簡(jiǎn)單的流動(dòng)性市場(chǎng)。
交易所認(rèn)為套利交易是一筆交易，這樣對(duì)于操作者而言可以最大效果的利用保證金，也可以有效減少交易費(fèi)用。當(dāng)多頭頭寸抵消了空頭頭寸，交易所認(rèn)為套利操作減少了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，特別是布倫特原油期貨和WTI原油得套利，因?yàn)閮蓚�(gè)期貨合約有很好的相關(guān)性，交易所為一對(duì)一Brent/WTI套利交易提供95%保證金賒欠.交易所還為布倫特原油期貨合約提供成本控制計(jì)劃，為市場(chǎng)參與者縮減了大量的運(yùn)作開支。布倫特原油期貨合約采用現(xiàn)金結(jié)算方式，以ISISLOR、Argus以及路透在都柏林的公開叫價(jià)平臺(tái)收集的市場(chǎng)數(shù)據(jù)作為指數(shù)。布倫特原油期貨交易由交易所專門的清算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)清算，確保了資金的安全，其中立性、流動(dòng)性以及市場(chǎng)透明度成為了NYMEX的特點(diǎn)。
柴油
歐洲中西部地區(qū)的柴油期貨合約，是歐洲精煉油、初級(jí)分餾油、取暖油以及噴氣燃油市場(chǎng)的基準(zhǔn)價(jià)格。結(jié)算價(jià)格是以交割月現(xiàn)貨月合約的最后交易日的結(jié)算價(jià)格為基準(zhǔn)，在歐洲100公噸的合約規(guī)模只代表普通是市場(chǎng)規(guī)模，合約可以進(jìn)行實(shí)物交割，確保交易終止時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格一致。公開叫價(jià)通過(guò)NYMEX-Europe交易平臺(tái)，其他時(shí)間通過(guò)NYMEXACCESS電子交易系統(tǒng)交易。NYMEXACCESS交易系統(tǒng)是一個(gè)因特網(wǎng)系統(tǒng)。所有頭寸通過(guò)SPAN系統(tǒng)匯總并依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)估值分類，對(duì)沖頭寸保證金抵消可以減少保證金的負(fù)擔(dān)。
丙烷
丙烷是天然氣處理以及石油提煉過(guò)程中的副產(chǎn)品。美國(guó)的需求是大約是取暖油的三分一，丙烷可以用于不同市場(chǎng)：廚房燃料、農(nóng)作物干燥、家具或工業(yè)取暖以及重要石化產(chǎn)品的生產(chǎn)。天然氣用戶儲(chǔ)備甲烷以便應(yīng)付消費(fèi)高峰期。
NYMEX推出了甲烷期貨合約，交易單位是每手42000加侖（1000桶）。這給液態(tài)氣體行業(yè)提供了有效的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具。這是NYMEX在推出原油、取暖油、汽油以及天然氣期貨合約一個(gè)重要的補(bǔ)充。
煤炭
煤炭是美國(guó)發(fā)電所必須的基本燃料，占電力生產(chǎn)的55%。美國(guó)有高于其它國(guó)家品質(zhì)的煤炭，約占全球含瀝煤炭以及無(wú)煙煤炭?jī)?chǔ)量的30%。美國(guó)是全球煤炭產(chǎn)量最高的國(guó)家之一，其出口占較大的世界出口比重.煤炭期貨合約交易單位為每手1550噸。它是全天24小時(shí)在NYMEX的ClearPort電子交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。場(chǎng)外交易也可以通過(guò)NYMEX的ClearPort系統(tǒng)中的結(jié)算網(wǎng)站進(jìn)行結(jié)算。煤炭期貨合約為煤礦以及發(fā)電行業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理的手段。
希望對(duì)您有所幫助！
