在美私募融資三大注意事項
來源:http://www.usnook.com/finance/financing/privateplacement/2013/0412/26005.html作者:北美購房網(wǎng)
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一、盡管與公募上市相比,私募融資手續(xù)相對簡單,但是,由于涉及到相關(guān)法規(guī)的限制,因此,公司應(yīng)選好有關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu),包括律師、會計師和股票承銷商。然后,在專業(yè)機(jī)構(gòu)的參與和指導(dǎo)下,確定融資方案,包括原始股本的確定、在原始股本基礎(chǔ)上的私募計劃,乃至將來公開發(fā)行股票的計劃。
二、美國有關(guān)法律并未限定公司可發(fā)行證券的種類,因此發(fā)行證券的形式,主要由發(fā)行人根據(jù)公司實際需要和可能來考慮確定,投資者和公司之間的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系也主要依靠相關(guān)法律文件來加以確定。公司應(yīng)當(dāng)在考慮包括公司的實際資金需求量,公司償債能力、公司的控制以及對公司未來上市發(fā)行的影響等因素,來確定發(fā)行證券的形式。
三、美國《D條例》規(guī)定,在融資額小于100萬美元或500萬美元兩種情況下,如果在本次私募融資前12個月內(nèi),發(fā)行人曾進(jìn)行過融資,該次融資將與本次融資視為同一次融資,前次的融資額應(yīng)從私募融資最高限額(即100萬美元或500萬美元)中減去。為避免因被視為“一次融資”而減少融資數(shù)額,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在承銷商的幫助下,協(xié)調(diào)融資時間安排,保證私募能達(dá)到最大限額。
私募融資
私募融資是一種面向特定投資人的權(quán)益融資行為。相對于股票公募即公開發(fā)行而言,它是通過非公共市場的手段定向引入具有戰(zhàn)略價值的股權(quán)投資人,即引入風(fēng)險投資者和策略投資者。私募融資中可供選擇的形式包括:向投資者發(fā)行普通股股票、債券、可轉(zhuǎn)換債券(即在公司公開發(fā)行上市后可以轉(zhuǎn)換為公司股票)、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股(即規(guī)定在一定條件下可以轉(zhuǎn)換成為普通股的優(yōu)先股),或上述形式的結(jié)合。
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