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美國證券發(fā)行制度和我國的異同

來源:https://wenku.baidu.com/view/ffdbbd8eeff9aef8951e0671.html作者:北美購房網(wǎng)時(shí)間:2017/8/18

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如今國際金融發(fā)展不錯(cuò),而各國都會(huì)針對國內(nèi)的股票、證券等產(chǎn)品的發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理和審核,以便宏觀管控,穩(wěn)定市場秩序。而每個(gè)行業(yè)都需要一定的制度來解決各類問題,美國證券發(fā)行制度就是針對發(fā)行這和證券市場相關(guān)準(zhǔn)入事項(xiàng)的一種基礎(chǔ)性的制度。那么美國證券發(fā)行制度和我國的異同都有哪些呢?

從制度監(jiān)管理念來分析,目前國際上各個(gè)地區(qū)正在使用的證券發(fā)行以及相關(guān)的審核制度其實(shí)可以總體分成兩大類,就是注冊制以及核準(zhǔn)制。美國的證券發(fā)行以注冊制的為準(zhǔn),而中國目前實(shí)行的是核準(zhǔn)制。而美國的證券發(fā)展歷史更為悠久,相關(guān)制度也更為健全,正處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的我國,有許多可以向美國學(xué)習(xí)和借鑒的地方。

從證券的監(jiān)管體制來看,各國實(shí)施的發(fā)行審核制度雖然各有特色,不過從宏觀層面來看,各國都是以法律法規(guī)的形式對國內(nèi)市場進(jìn)行規(guī)范,所有證券的發(fā)行者都是公開發(fā)行,都要預(yù)先向本國證券監(jiān)管部門進(jìn)行申請,完成申報(bào)注冊報(bào)表,不能未經(jīng)注冊就使證券發(fā)行流通。

和美國的證券發(fā)行制度相比,我國還需要就行加強(qiáng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于發(fā)行審核資料的具體形式的審核,不僅要增加審核信息的具體范圍,對申請公司的日常運(yùn)作情況、法人股東的信譽(yù)記錄等信息進(jìn)行統(tǒng)計(jì);還要改良對資料進(jìn)行審核的方法,綜合各類媒體和網(wǎng)絡(luò)以及社會(huì)輿論,共同監(jiān)督審核;最后,要將通過審核的材料及時(shí)公開,讓公眾的投資者有知情權(quán)力。另外,在一定程度上淡化監(jiān)管部門對證券發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和限制的實(shí)質(zhì)性審核。提高市場效率,將審核職責(zé)還于市場。

 

 

 

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