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美國在世界金融中一直占據(jù)著不可超越的地位，它是世界金融領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，它早在多年以后就實現(xiàn)了房產(chǎn)抵押貸款證券化，走在了世界金融變革的前列。據(jù)說住房抵押貸款證券化始于上世紀(jì)60年代的美國，在那時由于通貨膨脹加劇，利率攀升，使金融機(jī)構(gòu)的固定資產(chǎn)收益率逐漸下降，在這種情況下，為了實現(xiàn)資產(chǎn)保值，就出現(xiàn)了房產(chǎn)抵押貸款的證券化。

現(xiàn)在美國住房抵押貸款證券化已經(jīng)成了一種重要的金融技術(shù)和金融工具，經(jīng)過多年發(fā)展以后，他們已經(jīng)相當(dāng)成熟和完善，而且是美國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化最完美的典型。這種金融工具的出現(xiàn)，對市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展有多種影響，它有利于拓寬商業(yè)銀行的融資渠道，可以把銀行持有的住房抵押貸款轉(zhuǎn)化為證券，然后在市場上出售給投資者，銀行也可以把這部分資金用于發(fā)放新的住房抵押貸款。

降低商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險，也是美國房產(chǎn)抵押貸款實現(xiàn)證券化的最大優(yōu)點(diǎn)之一，美國商業(yè)銀行發(fā)放的住房抵押貸款期限長達(dá)20到30年，借款人多會以分期的方式償還銀行債務(wù)。而商業(yè)銀行吸納的存款多數(shù)是3到5年期的短期存款，這種短存長貸的結(jié)構(gòu)矛盾特別明顯，而且會使銀行陷入流動性不足的困境，但這種房產(chǎn)抵押貸款實現(xiàn)證券化以后，它的經(jīng)營風(fēng)險就會明顯降低。

美國房產(chǎn)抵押貸款實現(xiàn)證券化以后，還大大提高了當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行的盈利能力，它不單擴(kuò)大了銀行的資金來源，而且增加了銀行資產(chǎn)的流動性，還可以為銀行創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)，這也是美國商業(yè)銀行收益超高，運(yùn)行穩(wěn)定的主要因素�，F(xiàn)在美國房產(chǎn)抵押貸款證券化已經(jīng)被當(dāng)成成功經(jīng)驗被很多國家的銀行和金融機(jī)構(gòu)借鑒，但是它們起步晚，其運(yùn)行完善程度與美國還有很大的差距。